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👉🏻 Rejoignez l’aventure nector. en investissant dans vos BSA AIR !
Un bon de souscription d'actions – accord d'investissement rapide (BSA AIR) est un instrument financier innovant, conçu pour faciliter et accélérer une levée de fonds.
Pour vous, investisseurs, ce mécanisme permet…
✅ D'investir sans les délais et la complexité des levées de fonds traditionnelles.
✅ D'acquérir des actions à un prix réduit par rapport à leur valeur future et de maximiser votre ROI.
La faible valeur unitaire et la fixation en amont du prix de souscription des actions font du BSA AIR une belle opportunité pour profiter d’un effet de levier 🚀
Pour nector., les avantages sont également nombreux :
⚡ Les termes du BSA AIR peuvent être ajustés pour mieux répondre aux besoins spécifiques de l'entreprise et des investisseurs.
⚡ Les accords sont plus simples et nécessitent moins de formalités juridiques et administratives que les levées de fonds traditionnelles.
⚡ Le BSA AIR permet d'accéder rapidement aux capitaux nécessaires pour la croissance, sans passer par un processus de levée de fonds long et complexe.
⚡ Les fonds sont obtenus sans une dilution immédiate du capital, ce qui permet de maintenir la valeur de l'entreprise tout en bénéficiant des capitaux nécessaires.
Comprendre les BSA AIR
BSA-AIR : définition
Le BSA-AIR est un outil de financement stratégique. Les BSA-AIR (acronyme pour Bons de Souscriptions d’Actions - Accord d'Investissement rapide) font partie de la catégorie des modes de financement des sociétés qui cherchent à développer leur activité. Ils permettent à une entreprise à un stade de développement précoce d’obtenir des fonds rapidement.
L’investisseur “AIR” met à disposition de la société des fonds, qu’elle peut utiliser immédiatement. Pourtant, la subtilité est qu’il ne deviendra actionnaire de la société que plus tard, en fonction des modalités définies dans le contrat d’investissement.
Le fonctionnement des BSA AIR
BSA-AIR : comment ça marche ?
Le fonctionnement des BSA-AIR est spécifique et se réalise en plusieurs étapes.
D’abord, seulement certains types de sociétés peuvent proposer les BSA-AIR : ce sont les sociétés par actions (SAS, SA, SCA par exemple).
Pour émettre des BSA-AIR, voici la procédure à suivre :
- voter l’émission de BSA-AIR en Assemblée générale
- faire signer en Assemblée générale une délégation de pouvoir au président pour pouvoir attribuer les BSA-AIR à l’investisseur
- faire signer un accord d’investissement rapide (AIR) par l’investisseur précisant les conditions de l’opération
- remettre à l’investisseur un bulletin de souscription de BSA-AIR
- l’investisseur verse son investissement sur le compte courant de la société.
Ensuite, lorsqu'un investisseur souscrit à un BSA, il ne devient pas immédiatement actionnaire de la société. En effet, sa participation au capital social n'intervient qu'à la réalisation d'un événement ultérieur. Il peut s’agir d’une levée de fonds (le cas de nector.), d’une cession de la société ou encore si la société entre en procédure collective.
BSA-AIR : avantages et inconvénients
En émettant des BSA-AIR, l’entreprise peut lever des fonds sans passer par une augmentation de capital, et par conséquent sans émettre immédiatement de nouvelles actions. Cette action présente ainsi des avantages et inconvénients que nous vous expliquons.
Quels sont les avantages des BSA Air ?
Plus que tout, les BSA-AIR ont un avantage significatif pour le financement des start-ups. D’abord, l’avantage des BSA-AIR pour les négociations n’est pas négligeable. Le prix des actions n’étant pas figé, leur valorisation est différée, ce qui permet de repousser la négociation à une date ultérieure.
Les inconvénients des BSA Air
En revanche, les BSA-AIR ont l’inconvénient pour l’investisseur de courir un risque conséquent car la valorisation de l’action n’est pas fixée au jour où il investit dans l’entreprise.
C’est pourquoi il est très fréquent, au profit de l'investisseur, de :
- négocier un prix plancher pour un nombre d'actions. Cette valorisation négociée à l’avance est appelée “floor”.
- négocier un prix maximum pour un nombre d’actions, le “cap”.
- faire bénéficier à l’investisseur d’un taux de décote sur la valorisation prévue (10% à 20% du capital en pratique et en fonction de l'ordre d'investissement)
Les BSA-AIR au service des start-up
La levée de fonds en BSA-AIR permet de lever des fonds assez rapidement sans avoir les contraintes d’une levée de fonds classique que ce soit en amorçage (avant une levée de fonds) ou en bridge (entre deux levées de fonds).
Voici quelques avantages du BSA-AIR pour les start-ups :
- Le processus est facile et simple à mettre en place
- Il n’y a pas de dilution immédiate de l’actionnariat en place
- La négociation est libre entre l'entreprise et l’investisseur : vous pouvez tout prévoir à l’avance
- Vous recevez des fonds directement sur votre compte courant : cet argent peut être immédiatement utilisé pour le développement de votre entreprise
- L’investisseur est protégé grâce aux mécanismes de valorisation floor et de décote
Pour en savoir plus sur la levée de fonds en BSA-AIR, découvrez notre vidéo explicative 👉 ICI
La facilité de mise en œuvre des BSA-AIR ne doit pas exclure une sécurisation préalable du processus et un accompagnement par un avocat. Plus les conditions sont libres, plus l’accompagnement est important.
Chez nector nous avons choisi BOLD, qui nous accompagne à chaque étape de la mise en place du BSA Air, notamment pour :
- négocier les conditions du plan de BSA Air ;
- élaborer les conditions du BSA Air ;
- rédiger les documents sociaux et contractuels nécessaires ;
- vérifier la conformité aux réglementations en vigueur et la validité de la signature de tous les actes de l'opération.